周行情✿★◈◈✿：本周（2025.6.16-2025.6.20）上证综指回调0.51%✿★◈◈✿，深证成指回调1.16%✿★◈◈✿，创业板指回调1.66%✿★◈◈✿。本周申万通信上涨1.58%在线日程安排✿★◈◈✿。考虑通信行业的高景气度延续✿★◈◈✿，AI✿★◈◈✿、5.5G及卫星通信持续推动行业发展凯发k8官网✿★◈◈✿，我们给予通信行业“推荐”评级✿★◈◈✿。

　　细分行业✿★◈◈✿：本周（2025.6.16-2025.6.20）通信板块三级子行业中✿★◈◈✿，通信网络设备及器件上涨幅度最高✿★◈◈✿，涨幅为3.99%✿★◈◈✿，通信工程及服务回调幅度最高✿★◈◈✿，跌幅为3.58%✿★◈◈✿，本周各细分板块主要呈回调趋势在线日程安排✿★◈◈✿。

　　个股方面✿★◈◈✿：本周（2025.6.16-2025.6.20）通信板块涨幅板块分析方面凯发k8官网✿★◈◈✿，楚天龙（36.59%）在线日程安排✿★◈◈✿、东信和平（29.68%）✿★◈◈✿、恒宝股份（20.99%）涨幅分列前三✿★◈◈✿。

　　算力产业链✿★◈◈✿：Marvell举行了一场备受瞩目的定制AI投资者活动✿★◈◈✿，会上Marvell董事长兼CEO Matt Murphy将2028年数据中心市场的TAM由750亿美元上调至940亿美元✿★◈◈✿，2023-2028年间复合增长率由不到30%增长至35%✿★◈◈✿，其中定制计算及互连市场为前两大组成部分在线日程安排凯发k8官网✿★◈◈✿，定制计算市场是最大且增长最快的部分✿★◈◈✿，规模达554亿美元在线日程安排✿★◈◈✿，年复合增长率约为53%在线日程安排✿★◈◈✿。定制计算市场包括了XPU及XPU附件在线日程安排✿★◈◈✿，其中XPU市场规模约400亿美元✿★◈◈✿，复合年增长率47%✿★◈◈✿；XPU附件市场规模150亿美元✿★◈◈✿，复合年增长率高达90%✿★◈◈✿，由于定制系统复杂性几乎每年翻一番✿★◈◈✿，其增长迅猛✿★◈◈✿。互连是第二大市场✿★◈◈✿，规模达190亿美元在线日程安排✿★◈◈✿，年复合增长率约为35%✿★◈◈✿。

　　数据中心所需基础硬件需求的持续上调✿★◈◈✿，强化数据中心硬件市场的扩张节奏预期✿★◈◈✿，互连硬件的海外需求可向上映射至国内通信器件供应商凯发k8官网✿★◈◈✿。当前即将进入中报的业绩披露期凯发k8官网✿★◈◈✿，推荐关注具业绩确定性的海外硬件链✿★◈◈✿。凯发一触即发官网✿★◈◈✿！凯发K8天生赢家一触即发凯发官网平台✿★◈◈✿，

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